Face à une crise de la Finance Durable, il est nécessaire de questionner le pouvoir transformatif des investisseurs responsables, notamment via l’allocation de leur capital dans l’univers coté. Pour ce faire, nous étudions une forme à priori innovante d’instrumentation de la performance environnementale et sociale au sein du processus d’investissement responsable : la méthode d’alignement de portefeuille avec un scénario de température. A partir d’une série d’entretiens menés au sein d’une société de gestion à impact, nous examinons dans quelle mesure les effets de cette méthode se distinguent de ceux déjà observés pour l’instrumentation dominante de l’ISR, agissant sous forme de filtres. Dans ce cadre, nous démontrons qu’en agissant directement au niveau du portefeuille, la méthode d’alignement impose des ajustements aux gérants, et génère des boucles de rétroactions « gérées » pointant vers différentes étapes du design du portefeuille aligné.